В чем разница между индексом ммвб и ртс

Часто в новостях, интернете, деловых СМИ в качестве индикатора того, что происходит на фондовом рынке, выступают разные индексы: такие как индексы РТС и ММВБ, индексы S&P и Доу Джонса.Что же они из себя представляют?

Фондовый индекс — это индикатор фондового рынка, он показывает усреднённое значение изменения цен на акции. Изменение значения фондового индекса показывает как изменились цены на акции, входящие в состав индекса. Фондовые индексы нужны для того, чтобы оценить состояние рынка или какого-либо сегмента (отрасли), оценить поведение рынка.

Российские индексы РТС (RTS) и ММВБ (MICEX)

В чем разница между индексом ММВБ и РТС

Индексов существует огромное множество (как российских, так и зарубежных). Исторически самые популярные в России — это индексы РТС и ММВБ. РТС и ММВБ — две самые большие в России фондовых биржи, на которых торгуются акции, облигации, фьючерсы и другие финансовые инструменты.

Индекс РТС, рассчитываемый фондовой биржей «Российская торговая система» является ведущим индикатором рынка ценных бумаг России. Рассчитывается на основе цен 50 акций наиболее капитализированных российских компаний (эмитентов).

Индекс РТС начал рассчитываться в 1995 году (начальное значение 100 пунктов). Кроме самого известного РТС, также существует индекс РТС-2 (в него входят акции «второго эшелона»), отраслевые индексы РТС и технические индексы РТС.

Более подробно об индексе РТС читайте в статье: Что такое индекс РТС?

Что такое индекс ММВБ?

ММВБ — это широко употребляемая в финансовых кругах аббревиатура, расшифровывается как «Московская Межбанковская Валютная Биржа». Индекс ММВБ рассчитывается московской межбанковской валютной биржей с 1997 года (начальное значение 100 пунктов). В расчёте участвуют акции 30 эмитентов. По объёму торгов биржа ММВБ превышает РТС.

Индекс ММВБ представляет собой взвешенный по эффективной капитализации индекс, в состав которого входят наиболее торгуемые акции российских предприятий, допущенных к обращению на фондовой бирже ММВБ.

Индекс ММВБ рассчитывается в режиме реального времени в результате заключённых сделок с акциями, входящими в индекс ММВБ.

Торги на бирже ММВБ проходят с понедельника по пятницу с 10:30 до 18:45 по московскому времени.

Особенности:

  • Начало расчёта индекса ММВБ: 22 сентября 1997 года
  • Начальное значение индекса ММВБ: 100 пунктов
  • Пересмотр индекса ММВБ: 1 раз в квартал
  • Рассчитывается по рублёвым ценам (в отличие от индекса РТС, который рассчитывается по ценам в долларах США)

Расчет индекса ММВБ (акции, входящие в его состав)

В чем разница между индексом ММВБ и РТС
График индекса за 3 года
Кликните для увеличения

1. Аэрофлот
2. ВолгаТелеком

3. Банк ВТБ

4. Газпром
5. Газпром нефть

  • 6. Лукойл
  • 12. Норильский никель
  • 19. Роснефть
  • 22. Сбербанк России
  • 24. Сургутнефтегаз
  • 29. …

7. ММК
8. МТС
9. Мосэнерго
10. Новатэк
11. Новолипецкий металлургический комбинат
13. ОГК-3
14. ОГК-5
15. Полиметалл
16. Полюс Золото
17. Распадская
18. РБК Информационные системы
20. Ростелеком
21. РусГидро
23. Северсталь
25. Татнефть
26. Транснефть
27. Уралкалий
28. Уралсвязьинформ

Также существует индекс ММВБ10. В расчёт индекса ММВБ10 входят акции 10 крупнейших российских компаний: Норильский никель, ЛУКойл, Сбербанк, Роснефть и др. Индексы обычно пересчитывается каждый квартал (4 раза в год). Актуальную информацию о составе индексов можно найти на сайте биржи ММВБ и на сайте биржи РТС.

Пропорции акций в составе индекса ММВБ

Акции, по которым расчитывается ММВБ, включены в индекс не в равных пропорциях. Индекс ММВБ состоит из 30 ценных бумаг, но пропорции этих бумаг не одинаковы. Одни бумаги имеют бОльший вес, другие меньший. Давайте посмотрим, в каких пропорциях находятся акции в составе ММВБ.

  • ЛУКойл ао — 15%
  • Газпром ао — 15%
  • Сбербанк ао — 14,11%
  • Роснефть ао — 10,61%
  • НОВАТЭК ао — 5,85%
  • Норильский Никель ао — 5,26%
  • Уралкалий ао — 4,61%
  • Татнефть ао — 3,45%
  • Сургутнефтегаз ао — 3,33%
  • ВТБ ао — 3,18%
В чем разница между индексом ММВБ и РТС

Как видите, первые четыре эмитента охватывают собой больше половины всего индекса ММВБ (54,72%).

Похожая картина складывается и для индекса РТС (его пропорции можно посмотреть здесь): процентные соотношения немного отличаются, но первая четвёрка и там держит лидерство.

Таким образом, если вы купите акции хотя бы четырёх верхних компаний, то вы охватите больше половины индекса. Из них три компании из нефтегазового сектора, одна — крупнейший российский банк.

Как рассчитывается фондовый индекс?

Чтобы стало понятнее, что такое индекс, давайте разберём пример.

Допустим, вы купили акций Сбербанка на 10 000р, акций Роснефти на 10 000р, Газпрома на 10 000р и др. компаний. Всего вы приобрели акций на сумму 100 000р.

Из большого разнообразия различных акций на рынке вы выбрали для покупки те акции, которые удовлетворяют какому-то критерию. Например, самые ходовые акции. Или акции самых крупных компаний.

То есть купив акции, вы сформировали инвестиционный портфель. В этом портфеле все акции имеют определённую долю.

В этот день, когда вы приобрели акции, их суммарная стоимость составила 100 000р. То есть стоимость вашего портфеля составила 100% (или для простоты 100 пунктов).

На следующий день цена акций Сбербанка увеличилась на 5%, цена акций Роснефти упала на 3%, акции Газпрома поднялись на 2% и т.д. Цена каждой акции изменилась по разному, но в результате этих изменений стоимость вашего портфеля составила 103 500 рублей. То есть выросла на 3,5%.

Примерно так же рассчитываются любые фондовые индексы. В их состав входят акции десятков предприятий в разной пропорции (с разным весом). Оценивают стоимость портфеля из этих акций и приравнивают её к определённому значению (например 100). А затем каждый день (месяц, год) вычисляют изменения этого значения в абсолютных единицах и в процентах.

Изменения индексов в процентах более наглядно, так как позволяет сравнивать индексы между собой и за разные промежутки времени.

Состав индексов периодически может меняться (обычно раз в квартал). То есть из индекса исключаются акции какого-то эмитента и включаются акции другого эмитента.

Американские индексы S&P (Standard&Poor’s), Доу Джонса (Dow Jones) и NASDAQ

Индекс S&P — известный американский индекс, рассчитывается агентством Standard&Poor’s. Как видно из названия, в состав индекса входит 100 (либо 500) самых крупных американских компаний.

Таким образом, индекс S&P охватывает большую часть американских компаний, чем выгодно отличается от индекса Доу, то есть даёт более наглядную картину ситуации на американском фондовом рынке. Самые известные индексы из семейства S&P — это S&P100 и S&P500.

Существует также множество отраслевых индексов S&P. Индексы S&P рассчитываются с 40-х годов ХХ века.

Индекс S&P рассчитывается так: число акции каждой компании, входящей в индекс умножается на цену одной акции каждой из компаний (их 100 или 500). Получившееся число делят на общее количество всех компаний, входящих в индекс.

Индекс S&P — второй по известности фондовый индекс в мире после индекса Доу Джонса. Это можно объяснить тем, что индекс Доу появился на свет раньше своего конкурента и успел завоевать большую популярность.

Индекс Доу Джонса — пожалуй, самый популярный фондовый индекс в мире. И он же самый древний. Рассчитывается с 1896 г.

Как видно из названия его придумал известный финансист того времени в США Чарльз Доу. В индекс Доу входят акции 30 самых крупных американских компаний.

Рассчитываются также транспортный индекс Доу Джонса, коммунальный индекс, композитный индекс Доу Джонса и др.

NASDAQ — ещё один американский индекс. Его особенностью является то, что он рассчитывается на основе акций высокотехнологичных компаний США, специализирующихся на программном обеспечении, информационных технологиях, IT-инженерии, Интернет-компании и т.д. Рассчитывается с 1971 г.

  1. И вкратце о других индексах в разных странах.
    Великобритания — FTSE
    Германия — DAX
    Франция — CAC
  2. Япония — Nikkei.

Источник: https://damoney.ru/million/stockindex.php

Индекс ММВБ — что это такое и в чём разница ММВБ и РТС? | BanksToday

В чем разница между индексом ММВБ и РТС

  • Банки Сегодня Лайв
  • Статьи, отмеченные данным знаком всегда актуальны. Мы следим за этим
  • А на комментарии к данной статье ответы даёт квалифицированный юрист а также сам автор статьи.

В чем разница между индексом ММВБ и РТС

Ситуация на российских фондовых биржах постоянно анализируется при помощи специальных инструментов – индексов. Они способны показать малейшие изменения на рынке. Эти индексы рассчитываются по специальным формулам и способны выразить все, что сейчас творится на торгах. Сегодня применяются два одинаково важных индекса – ММВБ и РТС. Чем они похожи и как отличаются друг от друга? И что вообще представляют? Давайте разбираться.

Фондовый, или биржевой индекс показывает состояние рынка ценных бумаг. При его расчете берется корзина самых ликвидных акций и облигаций, находящихся на рынке. Этот индекс необходим для правильной оценки состояния фондового рынка. С их помощью также определяется момент экономического цикла.

В целом фондовые индексы бывают следующими:

  1. Средний арифметический. Подсчет стандартный – стоимость отдельных акций складывается, после чего делится на количество подсчитанных акций.
  2. Средний взвешенный. Считается по капитализации.
  3. Географический. Подразделяется на национальный и международный.

Индекс ММВБ относится к национальным и используется для анализа ситуации на фондовом рынке Московской биржи. Аналогично и индекс РТС, который также рассчитывается на объединенной в 2011 году Московской бирже. Ранее же он считался на Российской Торговой Системе.

Какие наиболее популярные индексы есть в России

На самой крупной и известной фондовой бирже ММВБ существует два основных индекса и один дополнительный, не считая показателей по отдельным облигациям. Это ММБВ (и его «родственник» ММБВ-10» и РТС. Чуть более подробно о том, что они значат и от чего зависят.

ММВБ (МосБиржи)

Создан и начал рассчитываться с 22 сентября 1997 года. Используется на Московской Межбанковской валютной бирже. Применяется для наблюдения за состоянием рынка в процессе торгов. Индекс МосБиржи взвешен по уровню капитализации, поэтому несколько отличается от своего «родственника», ММВБ-10. Последний не рассматривает капитализацию.

Этот показатель зависит от ведущих отраслей российской экономики. То есть от сырьевого сектора. Также весомую роль играют компании, занимающиеся экспортом чего-либо. Предугадать дальнейшие колебания индекса довольно просто для аналитиков.

Проблема индекса в том, что он довольно сильно зависит от санкций, поскольку под их действие попадают участвующие в расчете компании. Особенно сильно бьет по нему снижение стоимости барреля нефти.

ММВБ 10

То же самое, что и индекс ММВБ. Отличие в том, что рассчитывается он по акциям десятка лучших компаний без учета их наличия в котировальных списках. Достаточно того, что их акции наиболее ликвидны из всех.

РТС

Еще один фондовый индекс, используемый на Московской Межбанковской валютной бирже после ее объединения с Российской Торговой Системой в 2011 году. Второй по значимости на российском рынке.

Главный плюс индекса РТС – в его информативности. Он практически со стопроцентной точностью отображает цену отечественного рынка в долларах США. И наблюдение за его динамикой позволяет делать соответствующие выводы.

Для расчета используются не рубли, как в ММВБ, а доллары США. Следовательно, этот индекс более полезен и информативен в ситуациях, когда курс рубля нестабилен или сильно девальвируется.

Сейчас РТС находится под серьезным давлением, потому что зависит от сырьевого сектора и мировой конъюнктуры. Также влияет и то, что он исчисляется в долларах, тогда как сейчас расчет в этой валюте не производится. Поскольку с международного рынка российское сырье постепенно выдавливается, это не лучшим образом влияет на ситуацию.

Что такое ММВБ

Это индекс цен на акции наиболее ликвидных компаний на фондовой бирже. Считается одним из самых важных, существующих на российском рынке сегодня. Сам по себе не котируется, а лишь отображает текущую ситуацию. Но существуют расчетные фьючерсы, которые взяли в качестве базового актива этот индекс.

До 2017 года он назывался именно индексом ММВБ, после чего переименован в индекс МосБиржи. С этого же года показатель ушел от фиксированного количества компаний (раньше их было всего тридцать) к плавающему до 50 организаций.

Индекс ММВБ считается раз в секунду каждый день. То есть при просмотре графика можно найти самую актуальную информацию.

Какие акции участвуют в корзине

Сколько именно компаний нужно учитывать при пересчете и какие фирмы удостоятся чести попасть в список, решает Индексный комитет. Квота на эмитентов акций, участвующих в перерасчете индекса, пересматривается один раз в квартал.

В качестве одного из ориентиров служит коэффициент ликвидности, который должен быть минимум 15%. Если же он опустился даже ниже 10%, то компания с ее акциями из индекса выпадает. Еще один критерий попадания в корзину – ежедневные сделки со считаемыми акциями.

Читайте также:  Чем отличается пневмония от туберкулеза: особенности болезней

Также компании должны учитывать, что для попадания в расчет им придется поддерживать уровень акций в свободном обращении – он должен быть как минимум 5-10%.

Если же он опускается ниже 5%, то акция из индексной корзины выкидывается. При этом одна акция должна весить в индексе хотя бы 0,25% от общего размера, чтобы попасть в корзину.

Если же она будет меньше, чем 0,2%, то бумагу исключат из расчета.

ТОП-10 самых стабильных валют в мире

Как рассчитывается ММВБ

Для расчета индекса необходимо использовать определенную формулу:

In = MCn / Dn

где:
I – собственно, то, что ищем – индекс в конкретный момент времени.
MC – капитализация акций из корзины на момент пересчета.
D – значение делителя на момент расчета.

При этом делитель рассчитывается по отдельной формуле, которая связана с самыми первыми показателями и с текущей ситуацией. На данный момент значение его приравнено к 4689729104,0986.

Поскольку анализ рынка происходит в реальном времени, индекс актуален всегда. Пересчет идет каждую секунду, а результаты отображаются на графике, что вполне наглядно.

Что такое РТС

Он показывает суммарную рыночную капитализацию акций определенных компаний-эмитентов. Индекс считается с 1 сентября 1995 года и включает в себя пятьдесят компаний. РТС сам по себе, аналогично с индексом ММБВ, не торгуется. Но и на него существуют соответствующие фьючерсы. Аналогично ММВБ, РТС пересчитывается в реальном времени – каждую секунду появляются новые значения.

До объединения с Московской Биржей этот показатель рассчитывался несколько иначе. Он брал в расчет совокупную стоимость акций выбранных в корзину 50 компаний.

Каким условиям соответствуют акции из корзины

Чтобы попасть в корзину индекса РТС, акции должны прокрутиться на бирже не менее полугода. При этом порог их ликвидности обязан какое-то время быть на уровне 50 наиболее торгуемых инструментов.

Как считается РТС

В индексную корзину этого показателя входит 50 фирм и компаний, имеющих максимальную капитализацию. В него попадают ровно те же организации, что и в список предыдущего индекса.

Формула расчета РТС практически аналогична таковой у индекса ММВБ. С той лишь разницей, что индекс считается в долларах. То есть при его вычислении сначала придется перевести цены на акции в доллары по текущему курсу. И только потом начинать считать.

Зачем нужны оба индекса

Индексы необходимы для отслеживания рынка. Они как бенчмарк, который отображает текущее состояние рынка. На них построены практически все российские паевые инвестиционные фонды. Существуют даже отдельные ПИФы у многих банков и прочих организаций, в которые входят только акции ММВБ, РТС или ММВБ-10.

Если при пересчете индекса вдруг окажется, что ситуация вышла за определенные рамки – биржа останавливается. За счет приостановки можно достигнуть сразу двух эффектов:

  1. Успокоить ситуацию на бирже – возможно, на резкие колебания повлиял психологический фактор, связанный с какой-либо новостью.
  2. Затормозить спекулянтов, решивших по какой-то причине раскачать рынок и манипулировать ценами на какие-то акции.

Следовательно, индексы выступают как своеобразный рычаг регулирования, который позволяет управлять фондовой биржей. Такое управление позволяет не допускать критических моментов и ситуаций, когда трейдеры на волне паники начнут терять деньги.

Сравнение ММВБ и РТС – в чем различия и сходства

По сути, эти индексы практически идентичны друг другу. После объединения двух бирж – Московской межбанковской и Российской Торговой Системы – почти все их различия были сведены к нулю. Сейчас оба считаются именно на Московской бирже, в их индексные корзины входят одинаковые компании, даже формулы практически идентичны.

Но есть одно очень важное отличие, которое делает необходимым существование обоих показателей. Для расчета каждого индекса используются разные валюты. РТС применяет доллары США, а ММВБ – рубли. Это влияет на динамику движения. Значение РТС зависит от курса доллара – чем он меньше, тем выше значение.

Считается, что РТС более точен относительно мировой ситуации, нежели ММБВ. Потому что он считается в долларах, чей курс куда более стабилен.

Рубль же в последнее время постоянно изменяет стоимость, постепенно продолжая девальвироваться.

Но в то же время РТС зависим от сырьевой экономики и текущей ситуации в мире, а также «закрыт» тенью от ММБВ, что в итоге оказывает на него достаточно серьезное давление.

Источник: https://bankstoday.net/last-articles/fondovyj-indeks-mmvb-chto-eto-i-chem-otlichaetsya-ot-rts

Почему движение индексов РТС и ММВБ так часто не совпадает?: Финансы

В условиях финансового кризиса фондовые индексы на российских биржах все чаще закрываются разнонаправленно: например, если на ММВБ инвесторы скупают ценные бумаги, то на РТС продают. Потеря единодушия инвесторов на конкурирующих биржах создает на рынке дополнительную нервозность.

За последние несколько лет инвесторы привыкли, что различия в движении РТС и ММВБ по ходу дня бывают очень редко.

Если же на рынке все же фиксировалась разнонаправленность, то она была совсем незначительной – в рамках одного, максимум двух процентов.

С наступлением финансового кризиса дневные изменения индексов выросли многократно, что и повлекло за собой разнонаправленное движение РТС и ММВБ.

Например, 25 ноября индекс РТС вырос на 10,82 процента. ММВБ не только не поддержал динамики своего конкурента, но и опустился на 1,61 процента. Таким образом, разница между движением индексов составила более 12 процентных пунктов.

Почти такие же отличия были зафиксированы и днем ранее – по итогам торгов 24 ноября РТС поднялся более чем на семь процентов, а ММВБ – более чем на 17 процентов.

Объяснить такую динамику различием в структуре индексов не получится – ММВБ и РТС в своих основных индексах учитывают, за редкими исключениями, одни и те же компании.

На обеих биржах наиболее значительную роль играют торги по акциям всего нескольких крупных компаний: «Газпрома», «Роснефти», Сбербанка, «Лукойла» и «Норильского никеля».

В чем разница между индексом ММВБ и РТСГрафик индекса РТС за месяц, с сайта биржи

Еще одно различие между индексами РТС и ММВБ заключается в том, что первый рассчитывается в долларах, а второй в рублях.

Теоретически это означает, что при резком росте курса доллара по отношению к российской валюте индекс ММВБ должен получить преимущество перед РТС: он будет расти только от того, что на приобретение ценных бумаг, выраженных в долларах, будет требоваться все больше и больше рублей.

В чем же тогда причина значительных отличий РТС и ММВБ?

Время — деньги

Главным фактором, влияющим на различия РТС и ММВБ, остается продолжительность торгов.

В самом конце сентября 2008 года Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) разрешила российским биржам торговать не до 18:00, как было раньше, а до 19:00.

На РТС этим правом не воспользовались, а вот на ММВБ решили продлить торговую сессию на 45 минут. Теперь торги по акциям закрываются в 18:45 по московскому времени.

Почему РТС решила не продлевать торговую сессию, неизвестно. Возможно, на бирже решили ограничиться тем, что весной 2008 года добились введения специальной ночной сессии до 23:50 на срочном, а не на фондовом рынке.

ММВБ же нововведение пошло на пользу. Дело в том, что американские биржи открываются в 17:30 по московскому времени. И если раньше у трейдеров на ММВБ было всего несколько десятков минут, чтобы отыграть движение Dow Jones и Nasdaq, а также ценных бумаг российских компаний, торгующихся в Нью-Йорке, то теперь они могут делать все то же самое не спеша.

В чем разница между индексом ММВБ и РТСГрафик индекса ММВБ за месяц, с сайта биржи

Именно это смещение графика торгов и послужило основной причиной для разнонаправленного движения РТС и ММВБ. В пример можно привести всю ту же сессию 25 ноября. РТС успешно закрылся в 18:00 ростом более чем на десять процентов.

Однако сразу после этого в США была опубликована статистика, демонстрирующая, что экономика страны переживает более значительную рецессию, чем казалось ранее. В итоге ММВБ, ранее повторявший динамику РТС с незначительными изменениями, стал постепенно падать.

Так, за 20 минут до окончания торговой сессии ММВБ торговался еще с трехпроцентным ростом, однако уже к концу дня опустился ниже уровня открытия.

Когда же трейдеры проснулись утром 26 ноября, они обнаружили, что статистика из США была вовсе не такой мрачной. Во всяком случае, она не помешала американским инвесторам закрыть торги разнонаправленно – поднять Dow Jones и S&P 500 и опустить Nasdaq.

Таким образом, снижение ММВБ в последние минуты торгов уже не соответствовало реальному положению вещей на биржах, поэтому сразу после открытия сессии индекс ММВБ стал расти.

РТС же, наоборот, начал снижаться, отыгрывая не новости с американских бирж, а падение японского индекса Nikkei.

Таким образом, различное движение РТС и ММВБ можно было бы объяснить исключительно временем закрытия бирж, если бы не одно «но».

Это «но» заключается в том, что в России, в отличие от европейских, азиатских и американских стран, в торгах на бирже официально участвует государство. В середине октября госсредства на РТС и ММВБ получил возможность размещать Внешэкономбанк.

Правительство пошло на этот шаг, чтобы поддержать ценные бумаги российских компаний при полном отсутствии спроса со стороны частных инвесторов.

Объемы торгов на фондовом рынке ММВБ многократно превышают аналогичные объемы на РТС. Дело в том, что РТС все больше специализируется на торговле фьючерсами и опционами. Тем не менее, основными фондовыми индексами в России по-прежнему считаются оба – и индекс РТС, и индекс ММВБ.

По последним данным, Внешэкономбанк потратил на приобретение российских ценных бумаг 85 миллиардов рублей. Исходя из капитализации на 25 ноября, на эти средства можно было купить едва ли не блокпакет акций «Норильского никеля» или несколько компаний масштаба «Седьмого континента».

Несмотря на то, что Внешэкономбанк потратил уже весьма значительную сумму, до сих пор не понятно, в какие ценные бумаги вложило средства государство. Еще до того, как ВЭБ стал полноправным участником торгов, чиновники сообщали, что предпочтение будет отдаваться крупным государственным компаниям. Однако как средства разделены между РТС и ММВБ, неизвестно.

Между тем, именно участие государства в значительной степени может изменить соотношение сил на рынке. Особенно это актуально в самые «кризисные» дни, когда объемы торгов невелики, так как инвесторы, с одной стороны, боятся покупать акции, а с другой – предпочитают проводить сделки через Лондонскую фондовую биржу, так как опасаются, что на РТС и ММВБ торги будут приостановлены.

После того, как кризис на биржах будет преодолен, на балансе Внешэкономбанка окажется большое количество ценных бумаг, которые необходимо будет продать. Скорее всего, только тогда и выяснится, в какие именно акции и облигации были инвестированы государственные средства.

Источник: https://lenta.ru/articles/2008/11/26/markets/

Разница между ММВБ и РТС

Индексы ММВБ и РТС относятся к важнейшим макроэкономическим индикаторам в РФ. В чем специфика каждого из них?

  • Содержание статьи
  • Прежде всего, полезно будет уделить некоторое внимание терминологии. Дело в том, что под аббревиатурами ММВБ и РТС могут пониматься:
  • соответствующие фондовые биржи;
  • индексы акций.

Рассмотрим сущность обеих интерпретаций аббревиатур, о которых идет речь, подробнее.

Факты о бирже ММВБ

ММВБ — российская биржа, функционировавшая как самостоятельная организация с 1992 по 2011 год. В 2011-м объединилась как раз таки с РТС, образовав новую компанию — «Московскую биржу».

В первые годы деятельности на ММВБ проводились главным образом валютные аукционы. Затем на бирже стали торговаться акции компаний, размещаться государственные облигации, начали осуществляться фьючерсные сделки.

Сегодня курс рубля по отношению к иностранным валютам в определяющей степени зависит от результатов торгов на «Московской бирже», которые рассматриваются многими трейдерами как технологическое продолжение реализующихся в период самостоятельной работы ММВБ.

Можно отметить, что показатели торгов на ММВБ задействовались ЦБ РФ для определения стоимости российской валюты к иностранным с 1992 года.

Факты об индексе ММВБ

За время самостоятельного развития биржа ММВБ сформировала собственные листинги котировок, образующие индекс ММВБ — один из ключевых макроэкономических показателей динамики развития российского бизнеса.

Сейчас индекс ММВБ продолжает использоваться — но уже на «Московской бирже». Он отражает уровень капитализации крупнейших российских предприятий, акции которых формируют соответствующий индекс, в рублях.

Читайте также:  Что лучше «порталак» или «дюфалак» и чем они отличаются

Перечень компаний, присутствующих в листингах ММВБ, пересматривается ежеквартально — исходя из финансовых показателей бизнесов. Расчет индекса ММВБ осуществляется в режиме реальных торгов.

Факты о бирже РТС

РТС — биржа, работавшая как самостоятельная компания с 1995 по 2011 год. Как мы отметили выше, в 2011-м РТС объединилась в ММВБ в одно юридическое лицо. РТС, как и ММВБ, в годы самостоятельного развития разработала листинги, сформировавшие соответствующий индекс, который также стал одним из важнейших российских макроэкономических индикаторов.

Факты об индексе РТС

Индекс РТС, как и тот, что сформирован ММВБ, продолжает рассчитываться финансистами «Московской биржи» и по-прежнему выполняет свою историческую функцию.

Он формируется исходя из показателей капитализации крупнейших компаний РФ, представляющих самый широкий круг секторов экономики.

Перечень акций, содержащихся в листингах РТС, как и в случае с индексом ММВБ, пересматривается ежеквартально.

В чем разница между индексом ММВБ и РТС

Индекс РТС показывает уровень капитализации предприятий в долларах США. Если курс рубля по отношению к американской валюте растет, то соответствующий индикатор может снижаться. Рассчитывается индекс, о котором идет речь, в режиме реальных торгов — единичные его значения формируются с интервалом в 1 секунду.

Сравнение

Главное отличие ММВБ от РТС, если говорить о них как о действующих фондовых индексах, заключается в том, что значения котировок акций в первом основаны на показателях капитализации фирм в рублях, во втором — на объемах капитала компаний в долларах США.

Если говорить об ММВБ и РТС как о действовавших биржах — это были самостоятельные, но решавшие схожие задачи структуры, что и позволило им объединиться в 2011 году.

ММВБ, однако, в большей степени занималась торговлей с использованием рубля — включая торги на международном валютном рынке. Как считают многие финансисты, это и предопределило формирование индекса ММВБ исходя из капитализации фирм в российской валюте.

РТС, в свою очередь, была в значительной мере ориентирована на долларовые сделки.

Обе биржи — ММВБ и РТС — имели одинаково большое значение с точки зрения положения дел в экономике РФ. Если в хозяйственной системе государства наблюдался кризис, то котировки акций, торгующихся на обеих биржах, снижались. Примерно те же закономерности характеризуют действующие индексы ММВБ и РТС, что исчисляются на «Московской бирже».

Стоит отметить, что расчет обоих показателей осуществляется при задействовании в целом схожих методик. В частности, в расчет берутся одни и те же листинги акций, корректируемые ежеквартально.

Работа обоих индексов в рамках «Московской биржи» осуществляется в стандартах, максимально приближенных к международным. Это дает возможность российским инвесторам и трейдерам научиться пользоваться всеми основными инструментами торговли валютой и ценными бумагами, что характерны для международных бирж.

Изучив то, в чем разница между ММВБ и РТС прослеживается принципиально, отразим основные выводы в небольшой таблице.

Таблица

ММВБ как биржа РТС как биржа
Что общего между ними?
Обе биржи объединились в одну — «Московскую биржу» — в 2011 году
Обе биржи сформировали собственные индексы капитализации российских компаний
В чем разница между ними?
Занималась работой, связанной в основном с капиталами в рублях (включая торги на международных валютных рынках) Занималась работой, связанной главным образом с капиталами в долларах США
ММВБ как индекс РТС как индекс
Что общего между ними?
Оба индекса торгуются на «Московской бирже»
В чем разница между ними?
Отражает капитализацию акций компаний в рублях Отражает капитализацию акций компаний в долларах США

Источник: https://TheDifference.ru/chem-otlichaetsya-mmvb-ot-rts/

Фондовые индексы ММВБ и РТС — что это и как рассчитываются

В чем разница между индексом ММВБ и РТС

Фондовые индексы играют важную роль в сфере экономического роста. Они отражают текущую ситуацию на рынке, поскольку сочетают в себе совокупность ведущих акций компаний.

1. Что такое фондовый индекс простыми словами

Фондовый индекс (от англ. «Stock index») — это индикатор, отражающий взвешенное изменений стоимости крупнейших акций компании в стране. Фактически это средневзвешенный показатель всех акций торгующих на фондовом рынке.

Иногда его называют «индексом акций».

Фондовый индекс напоминает инвестиционный портфель (иногда называют «корзиной акций»). В него входят десятки различных акций в разной пропорции.

Для более общей картины всего рынка существует предел, который ограничивает максимальный вес одной компании.

Например, фондовый индекс для российского рынка может включать в состав свой следующей набор акций

  • 30% Сбербанк
  • 20% Газпром
  • 15% Лукойл
  • 10% Роснефть
  • 10% СургутНефтегаз
  • 10% ВТБ
  • 5% Северсталь

Мы составили свой собственный индекс, который отражает взвешенное поведение голубых фишек. Естественно, что чем больше весовой коэффициент каждого актива, тем сильнее он оказывает влияние на общий результат.

Как рассчитывается фондовый индекс

При расчете индекса берется начальное значение, чаще всего 100 и фиксируется цена входящих в его состав акций. Для простоты расчета можно провести аналогию с инвестиционным портфелем. Представим, что у нас есть 1 млн. рублей и мы можем купить на эти деньги группу компаний. В соответствии с нашим примером мы купим Сбербанк на 300 тыс., Газпрома на 200 тыс., Лукойла на 150 тыс. и т.д.

Пусть наш индекс равный 100 эквивалентен 1 млн. рублей. К примеру, в первый день торгов Сбербанк вырос на 1%, Газпром на 0,5%, Лукойл в минусе на 0,2%, Роснефть в плюсе на 0,3% и т.д.

В совокупности на балансе к концу дня стало 1,012 млн.руб. Значит наш индекс вырос на 1,1%, а его значение будет 101,1.

2. Что такое индекс ММВБ и РТС простыми словами

В России существует два основных фондовых индекса: ММВБ и РТС.

ММВБ (от англ. «MICEX, Moscow Interbank Currency Exchange») — это фондовой индекс рассчитываемый «Московской межбанковской валютной биржей» с 22 сентября 1997 года. Первоначально в него входили 30 компаний, но потом расширили список до 50 (на 2019 год список уменьшился до 41). Цены акций входящие в его состав рассчитываются в рублях.РТС (RTS Index, RTSI) — это фондовой индекс рассчитываемый биржей «Российская торговая система» с 1996 года. В него входят 50 компаний, цены акций входящие в его состав рассчитывается в долларах.

Для обоих индексов базовым значением считается 100 базисных пунктов.

Почти сразу после своего старта значение индекса ММВБ выросло в 19 раз до значения 1970 (12 декабря 1997). Спустя год в России был дефолт и его значение в самой низшей точке было 18.53 (5 октября 1998 года). Это абсолютный минимум за все время наблюдения.

Таблица с информацией MICEX

Код IMOEX
Код Bloomberg IMOEX
Код Reuters .IMOEX
Код ISIN RU000A0JP7K5
Тип Ценовой, взвешенный по капитализации (free-float)
Количество акций в списке Переменное
Время расчета (Московское время) С 10:00 до 18:50
Периодичность расчета 1 раз в секунду
Начало расчета 22 сентября 1997 г
Начальное значение 100
Ограничение на вес одного эмитента 15%
Ограничение на вес пяти эмитентов 55%
Сроки изменения списка Третья пятница марта, июня, сентября и декабря
ФБ Московская Биржа (MOEX) IMOEX

В 2011 году биржи ММВБ и РТС объединились. Теперь это условно единый индекс, но один считается долларовым, а второй рублевым.

Примечание

Индекс IMOEX и RTS не учитывают выплаты дивидендов. Посмотреть график роста акций с учётом дивидендов можно с помощью MCFTR.

MCFTR Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»
MCFTRN Индекс МосБиржи полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам иностранных организаций)
MCFTRR Индекс МосБиржи полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций)

В каждой стране существует свои собственные фондовые индексы. В мире можно выделить десятку самых влиятельных. Чаще всего они отражают различные сектора экономики. Например, только банковский сектор или сырьевой. Также они могут включать в свой состав только молодые компании (акции второго эшелона) или же только самые крупные (голубые фишки).

  • Великобритания — FTSE (Futsee-100)
  • Германия — DAX
  • Франция — CAC
  • Япония — N225Jap (Nikkei)
  • США — SandP-500, NASDAQ, D&J-ind
  • Китай — CSI300 (Shanghai Shanzhen)

3. Как купить фондовый индекс физическому лицу

Индекс сам по себе не торгуется на фондовой бирже. Однако есть два варианта его купить.

1 Можно купить фьючерс на РТС. Это один из самых ликвидных инструментов на рынке деривативов Московской биржи. Вместо поставок осуществляется просто аналог в виде денег на дату закрытия.

Помимо фьючерса можно приобрести опционы на ММВБ и РТС.

2 Купить ETF фонд на индекс. Он представляет из себя фонд, который набирает в свой состав такой же набор акций, что и индекс. Котируются они на биржи, как обычные активы.

На ММВБ можно найти следующие ETF фонды:

Описание и название Тикер Валюта
1. FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF (USD) Индекс РТС полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций) (RTSTRR) FXRL $
2. ITI Funds RTS Equity ETF Индекс РТС (RTSI$ Index) RUSE $
3. FinEx MSCI Germany UCITS ETF (EUR) MSCI Daily TR Net Germany Local Index / Немецкие акции FXDE
4. FinEx MSCI USA Information Technology UCITS ETF (USD) MSCI Daily USA Information Technology Net TR Index / Сектор IT в США FXIT $
5. FinEx MSCI Japan UCITS ETF (USD) MSCI Daily TR Net Japan USD Index / Японские акции FXJP $
6. FinEx MSCI Australia UCITS ETF (USD) MSCI Daily TR Net Australia USD Index / Австралийские акции FXAU $
7. FinEx MSCI USA UCITS ETF (USD) MSCI Daily TR Net USA Index / Акции крупнейших компаний США FXUS $
8. FinEx MSCI United Kingdom UCITS ETF (GBP) MSCI Daily TR Net United Kingdom Local Index / Акции Великобритании FXUK £
9. FinEx MSCI China UCITS ETF (USD) MSCI Daily TR Net China USD Index / Китай FXCN $
10. Сбербанк — Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» (MCFTR) SBMX
11. Сбербанк – S&P 500 (БПИФ) Standard & Poor`s 500 Index (S&P 500) / Копирование состава SP500 SBSP ₽/$
12. Альфа — Технологии 100 (БПИФ) БПИФ инвестирует в паи иностранного инвестиционного фонда, ориентированного на динамику индекса акций 100 крупнейших компаний, торгуемых на американской фондовой бирже NASDAQ AKNX $
13. Альфа — Капитал Эс энд Пи 500 (S&P 500) (БПИФ) Standard & Poor`s 500 Index (S&P 500) / Копирование состава SP500 AKSP $

Чтобы купить фьючерсы или ETF необходимо зарегистрироваться у биржевого брокера. Рекомендую следующие компании:

Далее необходимо открыть брокерский счёт. Регистрация и открытие брокерского договора делается в режиме онлайн. После чего Вы получите доступ к торговым терминалам и сможете торговать.

Рекомендую прочитать следующие статьи:

4. Какой состав акций в индексе ММВБ

Ниже представлена таблица и веса топ-10 акций из индекса ММВБ (информация взята с официального сайта moex.com) по состоянию на апрель 2019 года.

Код Компания Капитализация Free float Вес Отрасль
LKOH Лукойл, ао 4421 55% 16% Нефть и газ
SBER Сбербанк, ао 4629 48% 14,2% финансы
GAZP Газпром, ао 3542 46% 12,4% Нефть и газ
GMKN Норильский никель, ао 2171 38% 6,3% Металлы и добыча
NVTK Новатэк, ао 3274 21% 5,2% Нефть и газ
ROSN Роснефть, ао 4366 11% 4,9% Нефть и газ
TATN Татнефть, ао 1645 32% 4,4% Нефть и газ
YNDX Яндекс, ао 671 96% 3,3% Потребительский сектор
MGNT Магнит, ао 371 71% 2,7% Потребительский сектор
ALRS Алроса, ао 681 34% 2,4% Потребительский сектор

Другие акции, которые входят в индекс с маленьким весом:

  • ВТБ
  • МТС
  • Сургутнефтегаз, ао и пр
  • Московская Биржа
  • НЛМК
  • Северсталь
  • Polymetal International
  • ИНТЕР РАО
  • РУСАЛ Плс
  • Полюс
  • Транснефть
  • РусГидро
  • ФосАгро
  • ММК
  • Аэрофлот
  • МегаФон
  • Татнефть
  • Ростелеком
  • АФК Система
  • Группа Компаний ПИК
  • ФСК ЕЭС
  • РуссНефть
  • Мечел
  • Московский Кредитный банк
  • Юнипро
  • САФМАР Финансовые инвестиции
  • Детский мир
  • ТМК
  • НПК ОВК
  • Новороссийский морской торговый порт
  • М.видео
  • Россети

Есть следующие разновидности фондового индекса ММВБ по отраслям экономики

  • MICEX O&G (нефть и газ)
  • MICEX FNL (финансы)
  • MICEX PWR (электроэнергетика)
  • MICEX M&M (металлургия и металлодобыча)
  • MICEX TLC (телекоммуникации)
  • MICEX CGS (потребительский сектор)
  • MICEX MNF (машиностроение)
  • MICEX CHM (химическая промышленность)

По рыночной капитализации:

  • MICEX LC (высокая капитализация)
  • MICEX MC (стандартная капитализация)
  • MICEX SC (базовая капитализация)

5. Важные изменения от 2017 года

Из Википедии: 10 ноября 2017 года Банк России зарегистрировал новую редакцию методики расчета Индексов Московской биржи

  1. Индекс ММВБ (Московской межбанковской валютной биржи) меняет название на Индекс МосБиржи
  2. Число акций в Индексе МосБиржи станет переменным и будет пересматриваться ежеквартально с учетом коэффициента ликвидности (отношение объёма торгов в годовом исчислении к капитализации с учетом количества акций в свободном обращении — free-float).
  3. Впервые в качестве критерия используется коэффициент ликвидности, который должен быть не менее 15%, при его значении ниже 10% эмитент исключается из индекса
  4. Сделки с акциями, входящими в индекс, должны заключаться ежедневно.
  5. Количество акций эмитента, находящихся в свободном обращении (free-float) должен быть не менее 10% (в настоящее время не менее 5%), критерий исключения остается на прежнем уровне — 5%
  6. Новые акции смогут войти в состав индекса с весами не менее 0,25%, из индексной корзины будут исключаться акции с весами менее 0,2%.
Читайте также:  Азитромицин или ципрофлоксацин: чем отличаются средства и что лучше

Смотрите также видео «Что такое фондовый индекс: МосБиржи (ММВБ), РТС»:

Источник: https://vsdelke.ru/finansy/fondovye-indeksy-mmvb-i-rts.html

Что такое индекс РТС и чем он отличается от индекса ММВБ

Продолжаем финансовый ликбез. Сегодня вновь поговорим про индексы. В прошлый раз я рассказал вам, что такое индекс ММВБ. Теперь настал черед рассказать вам про индекс РТС.
Краткое напоминание: индекс — это показатель динамики рынка. Он сочетает в себе данные о многих компаний и показывает, куда они двигались в целом (росли или падали).

Из прошлой заметки вы знаете, что индекс ММВБ — это взвешенная сумма стоимостей 50 российских компаний. Кроме индекса ММВБ, есть и еще один распространенный индекс — это индекс РТС.
И мы можем легко заметить, что компоненты индексов ММВБ и РТС одинаковы.

Но в чем же тогда разница?

Если индекс ММВБ показывает динамику стоимости крупных российских компаний в рублях, то индекс РТС показывает эту динамику в долларах.
Иначе говоря, если для индекса ММВБ мы суммируем 50 компаний в рублях, то в индексе РТС мы суммируем их стоимость в долларах.

До середины 2014 года валюта (рубль или доллар) были не так важны для расчета индексов, и ММВБ и РТС в большинстве ситуаций двигались в одном направлении (вместе вверх или вместе вниз).
Но после падения курса рубля индекс РТС сильно упал вместе с ним.

И если индекс ММВБ недавно обновил свои максимумы всех времен, то индекс РТС сейчас в 2.5 раза ниже, чем он был в 2008 году (900 пунктов сейчас против 2500 в 2008).

Что это означает?

С одной стороны, это означает, что российский рынок акций сильно упал в долларовом выражении.
С другой стороны, это дает очень интересную возможность прибыльного долгосрочного инвестирования.

Дело в том, что многие российские компании являются экспортерами (Газпром, Роснефть, Лукойл, Сургутнефтегаз), которые получают выручку в валюте. Значит, рост той самой валюты никак не повлиял на ее размер в валюте и способствовал ее росту в рублях (при прочих равных).

Значит, вложения в такие компании могут быть весьма перспективными. Здесь, конечно, нужно производить фильтрацию компаний. Например, Газпром регулярно вкладывает огромные деньги в безумные проекты, поэтому они сильно упали по стоимости акций. А вот Роснефть, наоборот, увеличивает показатели.

И недавно они обновили исторические максимумы по стоимости акций.

Наконец, напоминаю, что все аналитики предсказывают постепенное восстановление цен на нефть. Зимой, когда нефть стоила $30, я писал об этом. Сейчас она стоит $49. И на горизонте 1-2 лет прогнозируется дальнейшее восстановление цен на нефть. Значит, вложения в акции крупных компаний экспортеров, вложения в индекс РТС могут оказаться весьма многообещающими.

Резюме

Индекс РТС показывает динамику акций 50 крупнейших компаний российского рынка. Компании те же самые, что и в индексе ММВБ, только индекс РТС считается в долларах. Поэтому он сильно упал с 2014 года. Но так как среди крупных российских компаний много экспортеров с валютной выручкой, может восстановиться к былым высотам. А мы на этом можем аккуратно заработать.

Источник: https://finsovetnik.com/chto-takoe-indeks-rts-i-chem-on-otlichaetsya-ot-indeksa-mmvb/

Индексы РТС и ММВБ – в чем разница?

Биржевой мир всегда с особой тщательностью следит за изменением индексов РТС и ММВБ – именно они являются основными индикаторами состояния фондового рынка Московской биржи. Но что представляют собой эти индексы, и каким образом их можно применять в процессе биржевой торговли? Чем отличается индекс ММВБ от индекса РТС? Ответы – в этой статье.

Индекс РТС: что это такое

Для начала определим, что такое фондовые индексы. Так принято называть сводные показатели, которые рассчитываются на основе цен и других дополнительных критериев определенного набора ценных бумаг.

Индекс РТС начинает историю своего расчета с 1 сентября 1995 года со значения в 100 п. Расчет производился Российской торговой системой, которая тогда была самостоятельной биржей.

В базу расчета индекса РТС входили 30 акций крупнейших компаний, торговавшихся на отечественном фондовом рынке.

Сам индекс РТС при этом показывал изменение капитализации компаний из базы расчета по отношению к уровню 1995 года, с учетом коэффициента free-float (доли акций в свободном обращении), выраженного в долларах США.

Что же влияет на индекс РТС сегодня? В настоящее время база расчета (индексная корзина) индекса РТС соответствует индексной корзине индекса ММВБ и включает в себя 50 акций компаний с максимальной капитализацией. Индекс РТС рассчитывается по бумагам из индексной корзины в режиме реального времени с момента начала торгов на фондовом рынке и до их завершения.

Рис. 1. База расчета индекса РТС

Стоит отметить, что индекс – это рассчитываемая величина, и сам индекс только рассчитывается, но не торгуется. Однако на индекс РТС существуют производные финансовые инструменты – фьючерсы и опционы, которые дают возможность монетизировать изменение индексной динамики, а также совершать различные арбитражные операции и хеджировать риски портфеля.

Ежедневно с фьючерсом на индекс РТС совершается порядка 200 тысяч сделок на десятки миллиардов рублей. Фьючерс на индекс РТС являются одним из самых излюбленных инструментов для интрадэй-трейдинга, а опционы на фьючерс на индекс РТС – одни из наиболее ликвидных.

До недавнего времени фьючерс на индекс РТС был наиболее ликвидным активом срочного рынка (в последнее время лидером по оборотам является фьючерс на доллар США).

Рис. 2. Производные инструменты на индексы

Индекс ММВБ: что это такое

С 22 сентября 1997 года индекс ММВБ рассчитывался одноименной  площадкой – Московской межбанковской валютной биржей, причем так же, как и индекс РТС, со значения в 100 пунктов.

В отличие от РТС, индекс ММВБ изначально включал в базу расчета 30 акций наиболее капитализированных компаний, обращавшихся на фондовом рынке биржи ММВБ (более ликвидном по сравнению с фондовым рынком биржи РТС, специализировавшейся на срочном рынке).

Индекс ММВБ показывает рублевое изменение капитализации компаний из базы расчета с учетом доли акций в свободном обращении. Индекс ММВБ рассчитывается в режиме реального времени – начиная с открытия и до закрытия фондового рынка при совершении сделок с бумагами из индексной корзины.

Теперь – о том, что влияет на индекс ММВБ сегодня. В настоящее время индекс ММВБ рассчитывается Московской биржей, в базу его расчета входит 50 акций компаний максимальной капитализации – так же, как и у индекса РТС.

Стоит отметить, что в рамках ежеквартального пересмотра обоих индексов веса входящих в него акций могут быть изменены, эмитенты могут быть добавлены или исключены .

Максимальный вес одной компании в обоих индексах ограничен 15%, даже если компания входит в расчет индексов и обыкновенными, и привилегированными акциями.

Рис. 3. База расчета индекса ММВБ

Индекс ММВБ – это еще и расчетная величина, которая при этом не является торговым активом. Однако существуют как фьючерсные, так и опционные контракты на индекс ММВБ.

Причем фьючерсов сразу два – фьючерс на индекс ММВБ и фьючерс на индекс ММВБ (мини), который стоит в 100 раз дешевле. Однако ликвидность данных фьючерсов сильно уступает ликвидности фьючерса на индекс РТС (см. рис. 2).

Опционы на индекс ММВБ также обладают меньшей ликвидностью по сравнению с опционами на индекс РТС.

В настоящее время Московская биржа сделала одинаковой базу расчета обоих индексов, включив их в группу основных индексов акций.

В нее также входят индекс «второго эшелона» (рассчитывается по следующим по капитализации после индексов ММВБ и РТС 50 акциям компаний), индекс широкого рынка (рассчитывается суммарно по 100 акциям компаний из индексов ММВБ, РТС и «второго эшелона») и индекс «голубых фишек» (16 наиболее ликвидных и значимых акций).

Индексы ММВБ и РТС играют роль бенчмарка для индексных фондов (дублирующих состав* индекса в своих портфелях), поэтому профессиональные участники тщательно следят за ребалансировками индекса, так как управляющие будут обязаны совершать соответствующие сделки при изменении структуры индексов.

Вывод

Говоря простыми словами, индексы ММВБ и РТС – это основные индикаторы фондового рынка России. Поэтому инвесторам необходимо отслеживать их динамику и состав, не забывая об использовании производных финансовых инструментов, позволяющих существенно снизить риски инвестиционного портфеля.

  • *Изменение состава индексов ММВБ и РТС с декабря 2017 года
  • Материалы по теме:
  • Подробный видеокурс «Академия успешного трейдинга 2.0»

Источник: https://www.opentrainer.ru/articles/indeksy-rts-i-mmvb-v-chem-raznitsa/

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/5b07ddfd799d9d0c5f4d5ff7/5c92613ffe082900b3884d4b

Как рассчитывается индекс МосБиржи и из чего он состоит

Что из себя представляет индекс

Индекс МосБиржи (IMOEX) служит для сравнительной оценки капитализации российского фондового рынка. В базу его расчета входят высоколиквидные акции 42 крупнейших компаний (с 21.12.18).

IMOEX рассчитывается в рублях. До 27 ноября 2017 г. носил название Индекс ММВБ.

Индекс МосБиржи показывает относительный уровень капитализации включенных в его расчет компаний. Его рост указывает на то, что российский рынок акций находится на подъеме, т.е. происходит рост котировок. И наоборот, падение индекса обозначает преобладание на рынке продавцов — цена акций снижается.

Математически индекс представляет собой отношение средневзвешенной капитализации рынка текущего торгового дня к предыдущему, умноженное на предыдущее значение индекса.

Другими словами, график IMOEX отображает динамику стоимости рынка в накопленном выражении, так как рост капитализации умножается на значение предыдущего индекса. В 1997г. индекс МосБиржи начал торговаться с уровня 100 пунктов.

Расчет капитализации каждой компании в числителе и знаменателе IMOEX различается только ценой акций. Количество ценных бумаг в обращении берется за текущий период. Таким образом, колебания этого параметра не влияют на индекс.

Индекс рассчитывается Московской Биржей с 10:00 до 18:50. Периодичность расчета: 1 раз в секунду.

Формула индекса имеет следующий вид:

Веса рассчитываются по формуле:

  • Ограничения и правила включения эмитентов в базу IMOEX
  • В базу расчета Индекса МосБиржи могут быть включены акции, соответствующие следующим требованиям:
  • — значение Коэффициента free-float (доля акций в свободном обращении) составляет не менее 10%;
  • — доля торговых дней, в которые совершались сделки по акциям, составляет не менее 99% от общего числа торговых дней за 6 месяцев;
  • — значение коэффициента ликвидности LC (рассчитывается ММВБ) составляет не менее 15%;
  • — эмитент раскрыл последнюю отчетность в международном формате с задержкой не более 8 месяцев, предшествующих дню формирования новой базы индекса.
  • Существует ряд ограничивающих правил для эмитентов ценных бумаг, включенных в базу расчета Индекса МосБиржи:
  • — Вес одной акции не должен превышать 15%, при этом максимально допустимая доля всех акций отдельной компании — 30%.

— Вес 5 любых эмитентов не может быть более 60%. Если веса превышают установленные значения, то при следующем пересмотре IMOEX меняется поправочный коэффициент.

— В случае снижения коэффициента ликвидности LC ниже 10% (1% для иностранных эмитентов), эмитент исключается из базы индекса. Из Базы расчета также исключаются акции, у которых значение коэффициента free-float составляет менее 5%.

Необычные особенности индекса МосБиржи

С 1995 г. торгуется Индекс РТС, рассчитывающийся по тому же принципу, что и IMOEX. После объединения бирж РТС и ММВБ в 2011 г. динамика индекса РТС дублирует индекс МосБиржи в долларовом выражении.

Структура индекса

На диаграмме представлена структура распределения весов индекса IMOEX по видам экономической деятельности. Более 50% занимают компании нефтегазовой отрасли (Лукойл, Газпром, НОВАТЭК и др.). На втором месте расположены представители финансового сектора (основная доля приходится на Сбербанк). Третье место занимают металлурги (metals & mining): ГМК «Норильский Никель», Северсталь и др.

С актуальным списком включенных в базу расчета компаний можно ознакомиться на сайте ММВБ.

Топ-10 бумаг по весу (на 17.12.18): ЛУКОЙЛ (15%), Сбербанк (13,8%), Газпром (13,1%), НОВАТЭК (6,1%), ГМК «Норильский Никель» (5,7%), НК «Роснефть» (5%), Татнефть (5%), Яндекс (акции иностранного эмитента) (2,8%), Магнит (2,6%), АЛРОСА (2,5%).

Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-rasschityvaetsia-indeks-mosbirzhi-i-iz-chego-on-sostoit

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector